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성일 한국투자증권 퇴직연금2본부장이 최근 서울경제신문과 만나 인터뷰하고 있다. 성형주 기자



[서울경제]
“주식·채권 등 전통 자산에 머물지 않고 금 중심의 대체자산을 약 25% 비중으로 두고 미국 성장주를 집중 편입한 것이 고수익의 비결입니다.”

성일 한국투자증권 퇴직연금2본부장은 5일 서울경제신문과 만나 금융감독원의 3분기 퇴직연금 사전지정운용제도(디폴트옵션) 공시에서 적극투자형과 안정투자형 상품 모두 수익률 1위에 오 골드몽 른 배경을 소개했다.
국내 전체 디폴트옵션 상품 중 3분기 수익률 1위(32.83%)를 기록한 한투의 ‘고위험 BF-1’은 ‘한국투자 Mysuper 알아서성장형(고위험)’ 100%로 구성돼 있다. 해당 상품의 포트폴리오는 주식 50.5%(미국 성장주 45.8%), 채권 17.8%, 대체자산 25.6%(금 21.4% 포함), 유동성 6.1% 백경게임랜드 로 짜여 있다. 미국 성장주와 금에 대한 과감한 배분이 ‘에브리싱 랠리’ 장세에서 높은 성과로 이어졌다는 분석이다. 같은 기간 수익률 22.27%로 공동 2위를 기록한 ‘우리투자증권 적극투자형 TDF2’와 ‘삼성생명 디폴트옵션 적극투자형 TDF1’을 크게 앞섰다.
중위험 상품 가운데서도 한투는 수익률 1위를 차지했다. 이 상품은 성장형 3 바다이야기디시 0%, 안정형 70%로 구성되며 안정형은 주식 13.9%, 채권 77.2%, 대체자산 7%(금 5.8% 포함), 유동성 1.9%로 이뤄져 있다. 1년 수익률은 18.19%로, 8.75%를 기록한 삼성생명·한화생명 중립형 상품 대비 2배 이상 높았다. 일부 경쟁사의 고위험 상품보다도 높은 성과로 나타났다. 성 본부장은 “수익률의 80~90%는 자산 배분에서 사아다쿨 결정된다”며 “시장 타이밍을 재기보다 어떤 자산을 어떻게 조합하느냐가 훨씬 중요하다”고 강조했다.
성 본부장들은 퇴직연금에 관심이 높은 개인투자자에게 스탠더드앤드푸어스(S&P)500과 코스피200 같은 인덱스를 추종하는 상장지수펀드(ETF)에 장기·분산 투자하라고 조언했다. 그는 “인덱스 ETF는 시장 수익을 그대로 나누는 구조라 장기적으 오리지널바다이야기 로 우상향하고 변동성도 개별 종목보다 훨씬 낮다”면서 “퇴직연금에서도 패시브 전략을 기본으로 두면 덜 흔들리는 수익을 기대할 수 있다”고 했다. 그는 최근 환율 급등과 관련해서는 “원화 자산을 이미 들고 있는 투자자가 글로벌 자산에 투자할 때 환 노출까지 포함한 분산투자가 자산 분배 원칙에 더 맞다”고 강조했다.
한투는 최근 고용노동부 ‘우수 퇴직연금 사업자’에도 선정됐다. 특히 확정급여형(DB) 기업을 대상으로 한 ‘부담금 납입 예측 서비스’가 높은 평가를 받은 것으로 알려졌다. 성 본부장은 “기업 입장에서는 연말에 갑자기 ‘올해 DB 부담금으로 수백억·수천억 원이 필요하다’는 통보를 받는 것이 가장 큰 부담”이라며 “필요 적립액을 몇 년 앞서 추정해주는 시스템을 고도화한 점이 긍정적으로 평가된 것”이라고 말했다.
한투는 퇴직연금 사업을 확대하기 위해 올해 초 개인고객그룹 내에 퇴직연금본부를 신설하는 조직 개편을 단행했다. 영업(퇴직연금 1·2본부)과 운영본부까지 총 3개의 조직이 운영되고 있으며 서로 선의의 경쟁을 통해 사업 확장을 가속화했다. 그 결과 한투의 퇴직연금 적립금은 지난해 4분기 15조 8148억 원에서 올해 3분기 18조 6384억 원으로 확대됐다. 특히 확정기여형(DC)과 개인형퇴직연금(IRP)의 증가세가 두드러졌다. DC 적립금은 지난해 4분기 3조 8009억 원에서 올 3분기 4조 8621억 원으로 1조 원 이상 늘었고 IRP 적립금은 같은 기간 4조 6002억 원에서 6조 4891억 원으로 2조 원 가까이 증가했다. 성 본부장은 “예전엔 DB가 중심이었지만 지금은 DC·IRP가 확실히 성장축”이라며 이유를 세 가지로 꼽았다. △임금피크제로 DB의 매력 약화 △MZ세대의 잦은 이직을 전제로 한 커리어 설계 △노조·구성원의 DC 전환 요구 증가다.

그는 “DB 잔액(7조 2872억 원)은 여전히 가장 크지만 성장 속도는 DC·IRP가 압도적”이라며 “앞으로 회사의 영업 전략도 DC·IRP에 맞춰 강화될 것”이라고 밝혔다. 변수연 기자 diver@sedaily.com